领睿资产夏睿:A股市场整体趋势向上 关注港美股投资机会

摘要 【领睿资产夏睿:A股市场整体趋势向上 关注港美股投资机会】夏睿表示,准确把握资本市场的牛熊市场行情,获取了远超过市场平均水平的收益,长年专注于二级市场投资,所管理的股票多头策略产品历史业绩优秀,对股票投资研究具有独到的见解。

  嘉宾介绍:夏睿,领睿资产管理有限公司总经理,领旭(海南)基金管理有限公司创始人,英国伦敦帝国理工大学硕士,历任海通证券资本市场部总经理,西部证券投资部副总经理(主管资管产品投资及自营投资),西部证券上海第一分公司副总经理,江海证券资产管理部总经理,拥有十多年二级市场投资经验,累计管理超过百亿资产,擅长大类资产配置。准确把握资本市场的牛熊市场行情,获取了远超过市场平均水平的收益,长年专注于二级市场投资,所管理的股票多头策略产品历史业绩优秀,对股票投资研究具有独到的见解。

  主持人:当前A股热点分散,板块轮动加剧背景之下,如何看待接下来的行情?

  夏睿:首先,现在还是牛市,未来整体的趋势肯定还是向上的,随着注册制改革的深入,资本市场往更有活力更好的方向发展是比较确定的。一季度市场的下跌和调整是对前期涨幅过大和估值偏高的正常调整,经过这轮调整市场反而更健康,有助于风险的释放。其次,目前市场出现了一定的分化,热点分散,板块轮动加剧,还没有出现领涨的主线板块,从短期来看,市场横盘震荡的概率较大,但从目前陆续披露的年报和一季报来看,今年企业的盈利回升是比较明显的,个股方面还是有较大机会并不悲观,注重个股的盈利确定性和成长性。

  主持人:港股估值较低,2021年港股是否有机会?

  夏睿:港股估值比较低,目前来看并不是一个阶段性的表现,而一直是一个历史性的,长期存在的问题。它既受到美股、美国货币政策的影响,也受到国内股市和货币政策的影响,流动性也不如A股以及美股充沛,制度建设上也有很大的区别,所以整体看的话,港股整体长期表现出的低估,是有多重因素长期决定的。相对于A股市场,港股市场中的头部集中效应其实更加明显,对于好公司的估值市场给的估值也不见得比A股要便宜。当然,港股中本身有很多国内的优质科技企业、新兴经济公司上市,和A股的企业在行业上能够形成一些互补。目前港股整体估值水平也整体偏低,而且确实还是有一些优质的企业估值相对还是比较合理的。所以2021年的话,我们认为港股也还是有很大的机会的。

  主持人:与投资A股相比,投资港美股有哪些优势?

  夏睿:和A股相比,投资港美股相对来说可以更多的扩展投资宽度,有更多的资产进行比价和选择。从投资组合的建立来说,A股和港美股中的强势行业、龙头和代表有一定区别,投资港美股也可以更好的、更加全面的进行一个组合的配置,进行更优的资产配置组合。如果同时投资港美股,可以更加平抑组合的波动,提高组合的稳定性,不至于像单一市场整体波动有时会比较剧烈。还有一个就是港美股是比较方便做空的市场,当然我们的投资策略主要还是主动做多的策略为主,所以这个便利对我们本身的影响是不大的。

  主持人:在宽松的政策环境中,美股有哪些行业值得期待?

  夏睿3月31日,拜登宣布了超过2万亿美元的基建复苏计划,以及相关征税方案。根据拜登基建复苏计划,我们从产业趋势角度看,可以关注三条投资主线。

  第一,新能源主线,可以关注电动汽车与充电桩及新能源、储能与新型电力系统。拜登政府在1740亿美元振兴电动车的提案中,呼吁推出1000亿美元电动车消费者补贴,并拨出150亿美元新建50万座充电桩。第二,医疗与生物安全。第三,半导体产业链,进入2021年,半导体产业链仍然呈现供不应求的状态。这些赛道都是长周期的长赛道,具有天花板高,成长性强的特点,加上政策支持,景气度将进一步提升。

(文章来源:东方财富研究中心)

(责任编辑:DF064)

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