减值总额超百亿!A股券商上半年信用减值榜单出炉 海通证券计提29亿居榜首

原标题:减值总额超百亿!A股券商上半年信用减值榜单出炉 海通证券计提29亿元居榜首

摘要 【减值总额超百亿!A股券商上半年信用减值榜单出炉 海通证券计提29亿居榜首】在上市券商上半年靓丽业绩的背后,不少券商仍受到信用减值损失拖累。数据显示,39家上市券商累计计提信用减值损失超过113亿元,其中,海通证券以29亿元的信用减值损失高居榜首,占公司当期净利润的比重高达52.89%。(中国证券报)

  在上市券商上半年靓丽业绩的背后,不少券商仍受到信用减值损失拖累。

  数据显示,39家上市券商累计计提信用减值损失超过113亿元,其中,海通证券以29亿元的信用减值损失高居榜首,占公司当期净利润的比重高达52.89%。

  对于海通证券计提巨额信用减值损失的原因和影响,中证君第一时间联系海通证券,截至发稿,未获海通证券官方回应。

  海通证券以29亿元的信用减值损失

  高居榜首

  在披露信用减值损失的券商中,多家头部券商的巨额计提格外显眼。

  海通证券前6个月的信用减值损失为29亿元,居于行业榜首,该公司同期净利润则为54.83亿元,占净利润的比重高达52.89%。对于此次信用减值损失具体“踩雷”在哪些金融资产,海通证券并没有详细列出,仅披露了融出资金、买入返售金融资产、其他贷款和应收款项等名目。

数据来源:海通证券2020年半年报、2019年年报

  这已经不是海通证券第一次如此大额的计提信用减值损失,在2019年年报中,海通证券全年计提了28.47亿元的信用减值损失,计提金额在2019年同样位居行业首位,而这一数据在2018年为16.22亿元。

  9月1日下午,中证君以投资者身份致电海通证券证券事务代表办公室,有工作人员表示,不能以海通证券计提的总额去和其他券商相比,在境内相同的融资融券、股票质押业务上,海通证券的减值率是行业中位数甚至是偏小的。“海通的(业务)特色还是境外业务、租赁业务体量比较大,所以信用减值损失肯定是客观存在的,随着业务规模的增大,计提的量也会增大。”

  上述工作人员进一步解释称,信用减值计提很大程度上是为了确保公司资产质量更加健康,计提的方法都是按照标准的模型去进行,考虑到的因素比较充分,有些是全额计提,但实际上的损失可能远远小于计提金额,这些计提损失可能以后会补回来。

  值得关注的是,海通证券在2020年上半年的净利润同比下降0.78%,营业收入同比下降1.58%,是头部券商中唯一一家业绩同比出现下滑的券商。

  除了海通证券,中信证券上半年计提信用减值损失也超过20亿元,同比增幅高达近300%,对此公司在半年报中表示,主要是缘于买入返售金融资产和融出资金信用减值损失计提增加。

  同为头部券商的东方证券国信证券上半年计提信用减值损失均超过10亿元,分别达到12.90亿元、10.13亿元。根据公司公告两家券商上半年计提信用减值损失最大科目为买入返售金融资产,损失原因均来自于股票质押回购业务。

  中原证券上半年信用减值损失

  是当期净利的4.52倍

  中小券商的信用减值损失也不容忽视。东吴证券兴业证券上半年的信用减值损失均超过4亿元,方正证券国元证券上半年的信用减值损失分别为3.03亿元和2.24亿元。

  从信用减值损失占净利润的比重情况来看,中原证券排在首位,该公司2020年上半年的信用减值损失为1.4亿元,而同期归属于母公司股东的净利润为0.31亿元,信用减值损失是净利润的4.52倍。另外,中原证券上半年的资产减值准备为1.63亿元。

  根据中原证券披露的半年报,2020年上半年公司实现营业收入12.50亿元,同比下滑2.89%;实现归属于母公司股东的净利润3085.08万元,同比下滑87.14%。

  信用减值损失占净利润比重同样较大的西南证券,在上半年的计提金额为1.29亿元,子公司西证国际证券股份有限公司在融资业务计提坏账准备1.23亿元,是本次减值计提的大头。

  存在“财务洗澡”的可能性

  近几年,券商的信用减值损失一直是侵蚀利润的一大原因。但是,投资者从券商的半年报中获得相关信息却少之甚少。

  复旦大学管理学院会计学系教授、博士生导师李若山在接受中证君采访时表示,半年报是非正式报告,与年报有所不同,不需要把每一个细节都罗列出来,所以每一笔信用减值准备是可以不用详细说明的。

  对于券商逐年攀升的信用减值损失,李若山认为,券商的融资融券等创新性业务可能更多会涉及到计提,受市场影响比较大的情况下,投资者无力补仓,不能交纳保证金,而且还没有到清算的时候,券商就要预估一些信用减值损失。“这几年券商计提数额的增加,也是受到会计准则变化影响,原来是没有信用减值损失这一部分的,后来会计准则发生变化,金融资产减值准备所形成的预期信用损失应通过‘信用减值损失’科目核算,不再通过‘资产减值损失’科目核算。”

  股票质押业务是券商计提减值的“重灾区”。有券商分析师表示,随着2019年上半年减值规模开始出现边际下降,同时考虑到自2019年半年报开始,全面实行新的会计准则,信用减值相对充分,股票质押违约风险充分释放,预计2020年券商信用减值风险将进一步下降。

  此外,李若山分析称,巨额计提也存在“财务洗澡”的可能性。很多上市公司会在效益好的时候进行“财务洗澡”,可以将过去没暴露的损失计提出来“冲一冲”。在业绩特别好的背景下,还可以减少缴税额,从而达到平衡净利润和减值损失的目的,业绩就会表现比较平缓。这样的话,在平缓业绩基础上,公司下一财报期的业绩指标考核压力也不会很高。

(文章来源:中国证券报)

(责任编辑:DF380)

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